Η διεθνής χρηματιστηριακή διόρθωση επανέφερε πωλητές στο Χ.Α. Προεξοφλημένα τα τραπεζικά αποτελέσματα 9μηνου
Eβδομαδιαία υποχώρηση 0,42%. Στις 1.986,89 μονάδες (-0,57%) έκλεισε την Παρασκευή
Το Χ.Α ακολούθησε τις διεθνείς πτωτικές τάσεις. Η επενδυτική ‘κόπωση’ στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Πτωτική ήταν η πρώτη εβδομάδα του Νοεμβρίου παρά το γεγονός ότι έβριθε από επιχειρηματικές κινήσεις και εταιρικά αποτελέσματα εισηγμένων της υψηλής κεφαλαιοποίησης. Οι ξένοι επενδυτές που κατέχουν το 68% της κεφαλαιοποίησης του Χ.Α, ακολουθώντας τις τάσεις των ξένων αγορών προχωρούσαν σε διακριτικές ρευστοποιήσεις (στις περισσότερες μετοχες) ενόψει του τέλους του χρόνου. Ακόμη και εισηγμένες με εξαιρετικά αποτελέσματα, ειδήσεις και προοπτικές βρέθηκαν κάτω από πτωτικές τάσεις.
Η πτώση στις ξένες αγορές
Η μεταβλητότητα καθ’ όλη την διάρκεια της εβδομαδας ήταν έντονη. Ωστόσο οι μεγάλοι επενδυτές αλλά και οι κεντρικές τράπεζες θέλουν να χαμηλώσουν λίγο τις αποτιμήσεις (για διαφορετικούς λόγους). Την Παρασκευή, οι αμερικανικοί δείκτες υποχωρούσαν μετά την έναρξη. Ενδεικτικά λίγο μετά τις 17.00 ώρα Ελλάδος, ο Dow Jones ήταν -0,4%, ο S&P 500 -0,67% , ο Nasdaq -1,18%. Στην Ευρώπη την ίδια ώρα , ο γερμανικός DAX -0,98%, ο γαλλικός CAC -0,36%, o ιταλικός MIB -0,45%.
Θετικά μεν , προεξοφλημένα δε τα τραπεζικά αποτελέσματα 9μηνου. Υποχώρηση τραπεζικού δείκτη -1,31%
Τα εταιρικά αποτελέσματα των τραπεζών παρά το γεγονός ότι ήταν θετικά και υπόσχονταν ένα pay out ratio (ποσοστό διανεμόμενων κερδών) της τάξης του 50-60% εντούτοις βρέθηκαν μπροστά σε μεγάλες εντολές πωλήσεων. Οι ξένοι επενδυτές είχαν προεξοφλήσει τα αποτελέσματα και πουλούσαν με την ανακοίνωσή τους αφού δεν έβλεπαν ουσιαστικές διαφοροποιήσεις των εκτιμήσεων με τα ανακοινωθέντα αποτελέσματα. Ούτε καν οι ανακοινώσεις ενδιάμεσων (interim) μερισμάτων ήταν ικανές να αλλάξουν την πτωτική τάση. Οι επενδυτες εστίασαν κυρίως στην μείωση των εσόδων από τόκους που επηρεάστηκαν από την μείωση επιτοκίων αλλά και την ισχνή αύξηση καταθέσεων ταυτόχρονα με την αύξηση κάποιων NPE’s.
Η πτωτική Παρασκευή – ένα χρηματιστηριακό εβδομαδιαίο Déjà vu
Η συνεδρίαση της Παρασκευής δεν διαφοροποιήθηκε από τις διορθωτικές τάσεις της εβδομάδας. Ο Γενικός Δείκτης μετά από μία προσπάθεια κίνησης προς τις 2.010 μονάδες (υψηλό ημέρας στις 2.007) , υπέκυψε στο κύμα πωλητών που ερχόταν κυρίως από το εξωτερικό και κατευθύνθηκε πρώτα στις τραπεζικές μετοχές και μετά σε αρκετά μη τραπεζικά blue chips. Έτσι υποχώρησε όχι μόνο κάτω από τις 2.000 μονάδες αλλά βρέθηκε λίγο πάνω από τις στηρίξεις των 1.980 μονάδων. Κάποιες προσπάθειες που έγιναν προς το τέλος της συνεδρίασης από τους ειδικούς διαπραγματευτές (market makers) για να ανακάμψουν μετοχές και δείκτες, δεν ευδοκίμησαν.
Στο τέλος της συνεδρίασης, ο Γενικός Δείκτης διαμορφώθηκε στις 1986,89 μονάδες με πτώση 0,57%. Η αξία συναλλαγών ήταν 257 εκατ. ευρώ. Από τις μετοχές που συναλλάχθηκαν οι 26 έκλεισαν ανοδικά και οι 84 πτωτικά. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης FTSE Large Cap μεταβλήθηκε κατά -0,64%, ο δείκτης μεσαίας κεφαλαιοποίησης FTSE Mid Cap κατά -0,69%. Ο τραπεζικός δείκτης υπέστη έντονες πιέσεις (-1,31%) με τις 4 συστημικές μετοχές- που ολοκλήρωσαν τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων τους- να υποχωρούν. Από τα μη τραπεζικά blue chips, ρευστοποιήσεις είχαμε και πάλι στη Metlen ενώ αποκομίσεις κερδών είχαμε από τον Τιτάνα (μία μέρα μετά την ανακοίνωση ιστορικά υψηλών EBITDA) και την Cenergy. Ανοδικά συνέχισε η ΔΕΗ, η Motor Oil, η Jumbo , τα ΕΛΠΕ που προσεγγίζουν ξανά τα 8 ευρώ μετά την συμφωνία με την Exxon Mobil , ο ΟΤΕ , ο Aktor, η Coca Cola HBC.
Ποιες μετοχές από την υψηλή κεφαλαιοποίηση ξεχώρισαν μέσα στην εβδομάδα. Ενδιαφέρον για ενεργειακές μετοχές, real estate και τεχνολογία
Σε ότι αφορά τα μη τραπεζικά blue chips, ξεχώρισαν μετοχές με ανοδικό momentum όπως η ΔΕΗ, εξαιρετικά αποτελέσματα όπως ο Τιτάνας, ειδήσεις και προοπτικές όπως τα ΕΛΠΕ και η ΕΥΔΑΠ, η Viohalco, η Cenergy, η ΓΕΚΤΕΡΝΑ, η Motor Oil, το ΔΑΑ, η Aegean, η Coca Cola HBC , η Jumbo και o AΔΜΗΕ. Οι ρευστοποιήσεις στη Metlen ήρθαν μετά την έξοδό της από τον MSCI Standard και η μετοχή επέστρεψε πέριξ των 42 ευρώ.
Aπό την μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση, κατά την προηγούμενη εβδομάδα είχαμε μία ισχυρή ανοδική κίνηση της Perfomance, παρέμεινε θετική η ΕΛΧΑ, η Trastor και τα Πλαστικά Κρήτης, η Trade Estates, η Lavipharm, η Premia, η Profile και αρκετές άλλες που όμως δεν μπορούσαν να αλλάξουν τον momentum της αγοράς.
Το ημερολόγιο της επόμενης εβδομάδας
Ανακοινώσεις μεγεθών 9μήνου αναμένονται από τις Optima, Τράπεζα Κύπρου, Aegean (Τρίτη 11/11) ΟΤΕ, Austriancard και Helleniq Energy (Πέμπτη 13/11). Χωρίς το προμέρισμα των 0,219 ευρώ ανά μετοχή θα διαπραγματεύονται οι μετοχές της Εθνικής Τράπεζας την Δευτέρα. Από τις 12 έως τις 14 Νοεμβρίου θα τρέξει η δημόσια προσφορά του εταιρικού ομολόγου της Lamda Development με στόχο την άντληση έως 500 εκατ. ευρώ και την είσοδο στην Κύρια Αγορά του ΧΑ.
Τέλος την ερχόμενη Παρασκευή η Fitch θα ανακοινώσει την ετυμηγορία της για το ελληνικό αξιόχρεο στην τελευταία πιστοληπτική αξιολόγηση για το 2025.
